今年以來，全球動力煤市場供需相對緊張：中國需求超出預期，美國針對俄羅斯煤炭生產商的“二級製裁”開始生效，亞洲多個市場極端炎熱的天氣刺激了電力需求等等，這些影響推高了全球動力煤價格。
澳大利亞工業、科學與資源部近日發布的最新一期《資源與能源季報》指出，從季節性來看，隨著冬季結束、庫存開始積累，同時尚未進入夏季需求高峰期，一季度全球動力煤需求通常較低。不過，由於國內價格高企、煤mei炭tan產chan量liang下xia降jiang以yi及ji總zong發fa電dian量liang增zeng加jia，一yi季ji度du中zhong國guo海hai運yun動dong力li煤mei進jin口kou量liang有you所suo增zeng加jia。印yin度du需xu求qiu也ye保bao持chi強qiang勁jin，主zhu要yao是shi受shou發fa電dian需xu求qiu增zeng加jia以yi及ji國guo內nei水shui電dian及ji其qi他ta可ke再zai生sheng能neng源yuan發fa電dian量liang相xiang對dui較jiao弱ruo的de推tui動dong。
俄羅斯動力煤出口近期麵臨困難，今年一季度出口量同比下降超25%，影響因素包括美國擴大製裁、俄羅斯最大的出口市場中國重新征收進口關稅以及俄煤運輸限製。雖然在2022年歐洲和美國實施第一輪製裁後，俄羅斯煤炭出口大部分轉向了其他市場，但二級製裁旨在限製規避和貿易再分配。
2024年(nian)以(yi)來(lai)，天(tian)氣(qi)因(yin)素(su)也(ye)在(zai)全(quan)球(qiu)動(dong)力(li)煤(mei)市(shi)場(chang)中(zhong)發(fa)揮(hui)著(zhe)重(zhong)要(yao)作(zuo)用(yong)。亞(ya)洲(zhou)大(da)多(duo)數(shu)地(di)區(qu)正(zheng)在(zai)經(jing)曆(li)極(ji)端(duan)高(gao)溫(wen)天(tian)氣(qi)，高(gao)峰(feng)預(yu)警(jing)發(fa)布(bu)時(shi)間(jian)遠(yuan)早(zao)於(yu)往(wang)年(nian)的(de)夏(xia)季(ji)製(zhi)冷(leng)需(xu)求(qiu)高(gao)峰(feng)。今(jin)年(nian)晚(wan)些(xie)時(shi)候(hou)仍(reng)有(you)可(ke)能(neng)出(chu)現(xian)拉(la)尼(ni)娜(na)天(tian)氣(qi)，澳(ao)大(da)利(li)亞(ya)氣(qi)象(xiang)局(ju)已(yi)正(zheng)式(shi)拉(la)響(xiang)拉(la)尼(ni)娜(na)警(jing)報(bao)，這(zhe)增(zeng)加(jia)了(le)可(ke)能(neng)擾(rao)亂(luan)煤(mei)炭(tan)市(shi)場(chang)供(gong)應(ying)的(de)強(qiang)降(jiang)雨(yu)和(he)洪(hong)水(shui)等(deng)事(shi)件(jian)發(fa)生(sheng)的(de)可(ke)能(neng)性(xing)。
—— 全球進口 ——
盡管存在相互競爭的因素影響，但預計到2026年的展望期內，全球海運動力煤進口量將下降。《季報》顯示，在2026年前，全球動力煤進口量預計將以年均2.6%的速度下降，由2023年預計的11.2億噸下降至2026年的10.37億噸，其中，中國和歐洲是帶動整體進口量下降的主要因素。
首先是中國，今年中國海運動力煤進口量預計超出預期。《季報》顯示，2024年年中，中國動力煤進口需求將保持強勁，與之前預期的下滑相反。今年第一季度，中國動力煤進口量達8900萬噸，較上年同期增長13%。這主要是隨著工業流程繼續電氣化、電動汽車銷售強勁以及供暖/製冷需求增加，電力行業需求顯著上升。
報告預計，2024年中國發電量將增長5.1%，與經濟增長預測一致。不過，國內動力煤產量預計將僅增長1.1%。受國內主產區煤礦事故影響以及安監力度加大，國內煤炭產能一定程度受限，進一步刺激了中國在此期間的海運煤進口需求。
雖然存在下行風險因素，但最新《季報》中預計，中國動力煤進口量將比3月份預測值有所增加，但仍低於2023年的水平。在展望期內，隨著可再生能源在能源結構中的占比提高、進口關稅恢複以及水力發電量增加，預計中國動力煤進口量將下降。
印度進口將受到工業和消費者使用量增長的支撐。2024年迄今為止，印度的需求一直保持強勁，1-2月動力煤進口量較2023年同期高出39%。期(qi)間(jian)，依(yi)賴(lai)動(dong)力(li)煤(mei)的(de)電(dian)力(li)和(he)工(gong)業(ye)的(de)需(xu)求(qiu)均(jun)強(qiang)勁(jin)。盡(jin)管(guan)國(guo)內(nei)動(dong)力(li)煤(mei)產(chan)量(liang)不(bu)斷(duan)增(zeng)長(chang)，但(dan)持(chi)續(xu)的(de)水(shui)力(li)發(fa)電(dian)量(liang)低(di)迷(mi)和(he)可(ke)再(zai)生(sheng)能(neng)源(yuan)產(chan)量(liang)下(xia)降(jiang)也(ye)刺(ci)激(ji)了(le)進(jin)口(kou)需(xu)求(qiu)。
在經濟強勁增長、chengshihuajinchengjiakuaihegongyehuodongzengjiadetuidongxia，yujizhanwangqinei，yinduhaiyundonglimeijinkouliangjiangchengzengchangqushi。jinguanyinduzhengzaizengjiaguoneidonglimeichanliang，dankenengbuzuyimanzudianlixuqiudezengchang，yindurengshishaoshujigejixukuodameitanfadiannenglideshichangzhiyi。yujidao2026年，印度動力煤進口量將較2023年增長13%。
日本、韓國和台灣進口量預計小幅下降。《季報》顯示，預計到2026年，日本、韓國和台灣的進口量將維持在當前水平上下。今年一季度，日本、韓han國guo和he台tai灣wan的de動dong力li煤mei需xu求qiu與yu前qian幾ji年nian大da致zhi持chi平ping，僅jin小xiao幅fu下xia降jiang。這zhe些xie經jing濟ji體ti已yi宣xuan布bu了le有you關guan淨jing零ling排pai放fang和he減jian排pai的de各ge種zhong承cheng諾nuo。雖sui然ran這zhe些xie承cheng諾nuo預yu計ji會hui導dao致zhi2026年前需求略有減少，但這一下行趨勢將在2030年之後加速。
—— 全球出口 ——
由you於yu俄e羅luo斯si煤mei供gong應ying減jian少shao和he全quan球qiu需xu求qiu預yu期qi下xia降jiang，在zai展zhan望wang期qi內nei，海hai運yun動dong力li煤mei出chu口kou量liang預yu計ji將jiang出chu現xian減jian量liang。期qi間jian，天tian氣qi因yin素su可ke能neng也ye會hui影ying響xiang展zhan望wang期qi內nei動dong力li煤mei供gong應ying的de穩wen定ding性xing。雨yu水shui會hui淹yan沒mei礦kuang井jing並bing導dao致zhi地di麵mian濕shi滑hua，從cong而er切qie斷duan礦kuang井jing通tong道dao，同tong時shi影ying響xiang煤mei炭tan處chu理li和he運yun輸shu。
預yu計ji在zai展zhan望wang期qi內nei，俄e羅luo斯si動dong力li煤mei出chu口kou將jiang下xia降jiang。首shou先xian，中zhong國guo國guo內nei價jia格ge下xia跌die以yi及ji中zhong國guo重zhong新xin對dui未wei簽qian署shu自zi由you貿mao易yi協xie定ding的de國guo家jia征zheng收shou煤mei炭tan進jin口kou關guan稅shui，使shi得de俄e羅luo斯si煤mei的de競jing爭zheng力li下xia降jiang。2024年一季度，俄羅斯動力煤出口量同比下降28%。
其次，美國擴大了對俄製裁。2023年12月，美國批準對俄實施二級製裁，2024年2月yue，製zhi裁cai範fan圍wei擴kuo大da到dao特te定ding的de俄e羅luo斯si煤mei炭tan生sheng產chan商shang，使shi外wai國guo金jin融rong機ji構gou在zai與yu受shou製zhi裁cai生sheng產chan商shang進jin行xing或huo達da成cheng交jiao易yi時shi麵mian臨lin二er級ji製zhi裁cai的de風feng險xian。二er級ji製zhi裁cai還hai可ke能neng會hui影ying響xiang中zhong國guo和he印yin度du進jin口kou商shang，在zai第di一yi輪lun主zhu要yao製zhi裁cai後hou，俄e羅luo斯si將jiang動dong力li煤mei供gong應ying主zhu要yao轉zhuan向xiang了le中zhong國guo和he印yin度du。此ci外wai，占zhan俄e羅luo斯si動dong力li煤mei出chu口kou15%的韓國也在鼓勵買家減少從俄羅斯的煤炭進口。
俄羅斯再次取消5月-8月期間與彙率掛鉤的動力煤和無煙煤出口稅，以支持其國內煤炭行業免受製裁和中國進口稅的影響。俄羅斯於2023年9月首次征收這些關稅，之後於2024年1月暫停，並於2024年3月重新實施。盡管發生了這一政策變化，但預計2024年俄羅斯煤炭出口將由2023年的1.33億噸下降至1.15億噸，之後保持相對穩定。
印尼國內需求增加預計將限製出口增長。2024年一季度，印尼煤炭出口保持強勁，印度和中國的需求強勁，帶動今年前兩個月印尼動力煤出口同比增長16%，同時，俄羅斯供應減少可能也有助於支撐印尼煤需求。
雖然預計2024年(nian)印(yin)尼(ni)出(chu)口(kou)將(jiang)保(bao)持(chi)強(qiang)勁(jin)增(zeng)長(chang)，但(dan)印(yin)尼(ni)煤(mei)炭(tan)出(chu)口(kou)前(qian)景(jing)受(shou)到(dao)國(guo)內(nei)和(he)國(guo)際(ji)因(yin)素(su)的(de)影(ying)響(xiang)。盡(jin)管(guan)一(yi)季(ji)度(du)表(biao)現(xian)強(qiang)勁(jin)，但(dan)預(yu)計(ji)中(zhong)國(guo)的(de)需(xu)求(qiu)在(zai)展(zhan)望(wang)期(qi)內(nei)將(jiang)下(xia)降(jiang)。中(zhong)國(guo)是(shi)印(yin)尼(ni)的(de)主(zhu)要(yao)出(chu)口(kou)市(shi)場(chang)，2023年，印尼向中國出口煤炭2.16億噸，占出口總量的44%。盡(jin)管(guan)印(yin)尼(ni)的(de)國(guo)內(nei)煤(mei)炭(tan)產(chan)量(liang)正(zheng)在(zai)增(zeng)加(jia)，但(dan)預(yu)計(ji)其(qi)中(zhong)大(da)部(bu)分(fen)增(zeng)量(liang)將(jiang)用(yong)於(yu)供(gong)應(ying)國(guo)內(nei)市(shi)場(chang)，以(yi)滿(man)足(zu)不(bu)斷(duan)增(zeng)長(chang)的(de)國(guo)內(nei)需(xu)求(qiu)。總(zong)體(ti)而(er)言(yan)，預(yu)計(ji)印(yin)尼(ni)動(dong)力(li)煤(mei)出(chu)口(kou)在(zai)展(zhan)望(wang)期(qi)內(nei)將(jiang)小(xiao)幅(fu)增(zeng)長(chang)。
澳大利亞出口已從供應中斷中恢複。今年以來，澳大利亞動力煤出口強勁，一季度動力煤出口量達到4900萬噸，同比增長7.5%。預計2024年nian剩sheng餘yu時shi間jian內nei，全quan球qiu煤mei炭tan需xu求qiu將jiang繼ji續xu對dui澳ao煤mei出chu口kou帶dai來lai支zhi撐cheng。中zhong國guo解jie除chu對dui澳ao煤mei的de非fei正zheng式shi進jin口kou限xian製zhi，澳ao大da利li亞ya已yi恢hui複fu對dui華hua動dong力li煤mei出chu口kou，同tong時shi，希xi望wang國guo家jia對dui俄e製zhi裁cai也ye一yi定ding程cheng度du上shang帶dai動dong了le對dui澳ao煤mei的de需xu求qiu。預yu計ji展zhan望wang期qi內nei，澳ao大da利li亞ya動dong力li煤mei出chu口kou將jiang穩wen步bu上shang漲zhang。
美國、哥倫比亞和南非的煤炭出口將下降。一季度，美國、哥倫比亞和南非的等其他主要煤炭生產國的煤炭出口同比下降約20%。3月yue份fen巴ba爾er的de摩mo大da橋qiao倒dao塌ta事shi故gu後hou，美mei國guo主zhu要yao出chu口kou樞shu紐niu之zhi一yi巴ba爾er的de摩mo港gang煤mei炭tan出chu口kou出chu現xian延yan誤wu。同tong時shi，哥ge倫lun比bi亞ya煤mei炭tan供gong應ying也ye因yin土tu著zhu居ju民min的de封feng鎖suo而er受shou到dao阻zu礙ai。
lingjumeiguonongyebufabudeyifenbaogao，zaihusaiwuzhuangxijihonghaichuanzhihou，chuanzhibeiporaodaofeizhou。zhedaozhiqianwangnanfeidechuanzhishuliangzengjia，jiayougangkouyanzhongyongdu，geigangkoujichusheshidailaijudayali，nanfeidonglimeichukoushoudaoxianzhi。
預計在展望期內，上述國家的出口量將由1.73億噸下降至1.57億噸，降幅達15%。
—— 價格 ——
整體來看，供應中斷和需求增加導致全球動力煤價格上漲。2024年一季度，紐卡斯爾6000大卡動力煤價格基本保持在120-130美元/噸範圍內，需求淡季、天氣條件溫和使價格保持穩定。
4月底價格開始上漲，到5月初達到144美元/噸，主要影響因素包括：在以往氣候溫和的用煤淡季，今年幾個亞洲國家遭遇了極端炎熱天氣;受物流問題和美國製裁擴大的影響，俄羅斯供應減少;巴爾的摩大橋倒塌導致美國煤炭供應中斷;預計北半球夏季將異常炎熱，買家采購量增加。
《季報》顯示，因預期北半球夏季炎熱、亞(ya)洲(zhou)市(shi)場(chang)俄(e)羅(luo)斯(si)煤(mei)供(gong)應(ying)量(liang)減(jian)少(shao)以(yi)及(ji)可(ke)能(neng)出(chu)現(xian)拉(la)尼(ni)娜(na)天(tian)氣(qi)，預(yu)計(ji)全(quan)年(nian)動(dong)力(li)煤(mei)價(jia)格(ge)將(jiang)保(bao)持(chi)高(gao)位(wei)。不(bu)過(guo)，隨(sui)著(zhe)生(sheng)產(chan)成(cheng)本(ben)持(chi)續(xu)上(shang)升(sheng)，價(jia)格(ge)波(bo)動(dong)可(ke)能(neng)會(hui)持(chi)續(xu)，但(dan)預(yu)計(ji)價(jia)格(ge)不(bu)太(tai)可(ke)能(neng)跌(die)破(po)100美元/噸的水平。
來源：煤炭資源網
